Crédito Digital

Crédito
Digital

Uma Nova Fronteira de Eficiência, Dados e Escala

O Crédito Digital representa uma transformação estrutural no setor financeiro.

Diferente do modelo tradicional — baseado em agências físicas, análises manuais e critérios de crédito padronizados — o crédito digital é fundamentado em tecnologia, dados alternativos e automação, permitindo decisões em tempo real, maior inclusão e eficiência operacional.

Enquanto o crédito tradicional depende de garantias físicas e históricos bancários formais, o crédito digital amplia o acesso ao financiamento por meio de modelos de risco preditivos, que consideram informações comportamentais, transacionais e contextuais. Isso permite uma análise mais granular e precisa do tomador, mesmo em contextos de baixa bancarização ou informalidade — realidade comum em mercados emergentes como a América Latina.

Diferenciais em Relação ao Crédito Tradicional:

Esse novo paradigma de crédito não apenas reduz fricções no sistema financeiro, como também gera novas oportunidades de retorno ajustado ao risco, especialmente quando integrado a estruturas de capital híbrido — combinando fluxo de caixa via crédito com upside estratégico via equity.

⦁ Originação digital e distribuída:

Captação de demanda diretamente em plataformas digitais, marketplaces, ERPs ou apps financeiros.

⦁ Análise de risco baseada em dados alternativos:

Geolocalização, padrões de consumo, recorrência de transações e redes de relacionamento.

⦁ Decisão e concessão em tempo real:

Redução do tempo de liberação de crédito de dias para minutos.

⦁ Monitoramento contínuo:

Capacidade de ajustar limites, taxas e estratégias com base em comportamento dinâmico.

⦁ Escalabilidade com eficiência operacional:

Menor custo marginal por operação e expansão exponencial sem dependência de infraestrutura física.

Vantagens Estratégicas do Crédito Digital para Investidores:

⦁ Acesso a classes de ativos de alta rotatividade e risco controlado, com perfil de duration curto e yield elevado.

⦁ Possibilidade de alavancagem segura via estruturas como FIDCs e PCCs, com subordinação e proteções contratuais.

⦁ Granularidade e diversificação automática, com milhares de operações atomizadas por coorte, vertical e perfil de tomador.

⦁ Transparência e mensuração em tempo real, com dashboards e KPIs continuamente atualizados.

⦁ Exposição a teses de impacto e inclusão financeira, alinhadas com mandatos ESG e metas de desenvolvimento sustentável.

Esse novo paradigma de crédito não apenas reduz fricções no sistema financeiro, como também gera novas oportunidades de retorno ajustado ao risco, especialmente quando integrado a estruturas de capital híbrido — combinando fluxo de caixa via crédito com upside estratégico via equity.

Nosso Diferencial como Bertha Capital ao alinhar crédito digital com equity

Inspirados nas melhores práticas globais em crédito alternativo e capital híbrido, combinamos a robustez institucional de casas globais com a agilidade, inteligência de dados e conhecimento regulatório local necessários para atuar com excelência em mercados emergentes.

Nosso modelo é baseado em cinco pilares fundamentais:

1. Retornos Ajustados por Vintage e Curva de Sazonalidade

Adotamos a lógica de "vintage-adjusted returns", com análise segmentada por coortes de originação de crédito. Avaliamos inadimplência acumulada, yield ajustado por perdas, duration efetiva e default comportamental por mês de originação, permitindo entender o ciclo real de retorno e risco — metodologia central em gestoras globalmente reconhecidas.

2. Arquitetura de Dados Proprietária com Machine Learning

Investimos fortemente em infraestrutura de dados verticalizada, com captura de dados bancários, transacionais, operacionais e comportamentais. Utilizamos modelos de credit scoring e precificação em tempo real com aprendizado contínuo, incorporando feedback loops de performance, o que viabiliza decisões dinâmicas e assertivas — semelhante ao que a Apollo faz com suas plataformas integradas.

3. Estrutura Híbrida de Crédito + Equity

Estruturamos teses de crédito com participação estratégica, combinando retorno de fluxo com upside de longo prazo. Aplicamos instrumentos como warrants, participações minoritárias, earn-outs, e revenue shares, criando alinhamento de interesses com plataformas originadoras de crédito. Esse modelo híbrido é inspirado em práticas da Victory Park e outras firmas de capital híbrido.

4. Rigor em Estruturação, Proteções e Monitoramento

Seguimos rigorosas práticas de mitigação de risco: ⦁ Tranching e subordinação escalável ⦁ Cash sweeps e reservas de liquidez ⦁ Excess spread locks e covenants operacionais ⦁ Monitoramento contínuo via dashboards proprietários Nossa governança reflete padrões institucionais, com foco em resiliência de portfólio e proteção do investidor sênior.

5. Originação Proprietária e Acesso a Ecossistemas

Construímos acesso direto a pipelines por meio de embedded finance em plataformas digitais verticais (agtechs, healthtechs, marketplaces, logísticas), além de acordos com originadores tech-enabled. Essa estratégia nos garante acesso a ativos de maior qualidade antes da concorrência, replicando a abordagem "deal-sourcing as alpha".

6. Execução Regional com Integração Local

Com atuação baseada no Brasil e hubs de relacionamento na América Latina, operamos com uma visão regional, explorando oportunidades no México, Colômbia, Chile e Argentina. Isso nos permite diversificar risco macro, capturar assimetrias regulatórias e replicar estruturas bem-sucedidas em múltiplos mercados — uma estratégia central de firmas globais.

Crédito Digital com Inteligência local

Transformando Corporações com Inovação e Capital

Inspirados nas melhores práticas globais de crédito alternativo e capital híbrido, combinamos a robustez institucional de gestoras globalmente reconhecidas com a agilidade e inteligência local necessárias para operar em mercados emergentes. Atuamos de forma integrada, com tecnologia proprietária e governança institucional, para gerar alfa real em estruturas de crédito estruturado e venture debt.

1. Retornos Ajustados por Vintage e Curva de Sazonalidade

Nossa abordagem adota a lógica de vintage-adjusted returns, separando coortes de originação para entender com profundidade o comportamento do risco ao longo do tempo. Isso nos permite identificar ciclos, antecipar inadimplência e calibrar retornos com maior precisão – uma metodologia essencial para portfólios com alto giro de crédito.

2. Originação via Ecossistemas Verticais (Embedded Finance)

Firmamos parcerias e investimos com marketplaces, ERPs, healthtechs, agtechs e plataformas digitais para originar crédito diretamente no fluxo transacional do cliente final. Isso reduz CAC, aumenta fidelização e gera vantagens assimétricas de conversão e dados, replicando o modelo de plataformas como Klarna, Ualá ou Fairplay.

3. Modelagem de Risco com Dados Alternativos

Nossos algoritmos combinam dados financeiros, comportamentais e operacionais: geolocalização, telemetria, consumo, histórico de pagamento, redes logísticas e muito mais. A inteligência preditiva é autoatualizável, permitindo um credit scoring dinâmico e adaptativo — com resposta em tempo real às mudanças no perfil do tomador.

4. Arquitetura Modular de Produtos de Crédito

Oferecemos uma prateleira flexível de soluções:
⦁ Recebíveis antecipados (RBF)
⦁ BNPL B2B e B2C
⦁ Financiamento de estoque e CAPEX
⦁ Venture debt e bridge financing
⦁ DIP Financing para situações especiais

Essa estrutura modular se adapta a startups e PMEs em diferentes estágios, preservando risco-retorno equilibrado.

5. Monitoramento Contínuo e Early-Warning Systems

Desenvolvemos sistemas proprietários de alerta antecipado, com base em eventos setoriais, dados de performance operacional e comportamento do cliente. O monitoramento ativo permite reprecificação dinâmica, gestão de garantias em tempo real e mitigação de perdas antes que se materializem.

6. Compliance Nativo e ESG Mensurável

Nossa operação é nativamente aderente aos padrões regulatórios locais e internacionais: CVM, Bacen, LGPD, IFRS e SFDR. Além disso, integramos métricas de impacto social e econômico: acesso ao crédito, formalização, geração de renda e inclusão. Isso fortalece nosso pilar ESG com dados rastreáveis — um diferencial relevante para investidores institucionais.

7. Estruturas de Securitização e Alavancagem Segura

Operamos via FIDCs, PCCs offshore e SPVs multi-originadores, com estruturas que permitem alavancagem segura e proteções multilaterais:
⦁ Subordinação escalável
⦁ Travas de inadimplência
⦁ Overcollateral
⦁ Garantias cruzadas
⦁ Reservas de liquidez

Inspiramo-nos em estruturas utilizadas por gestores internacionais, adaptadas à realidade latino-americana.

8. Inteligência de Portfólio por Coorte e Vertical

Segmentamos o portfólio por coorte temporal, origem da plataforma, vertical setorial e rating de risco. Essa granularidade garante alocação eficiente de capital, realocação proativa e benchmark de performance por setor — essencial para identificar tendências e recalibrar estratégias antes da curva.

9. Teses Verticais de Crédito Digital

Desenvolvemos teses específicas para cada setor com abordagem “bottom-up”, incluindo (mas não se limitando:
⦁ AgFintechs e crédito agrícola
⦁ Healthfintechs e crédito em saúde
⦁ LogFintechs e antecipação logística
⦁ EdFintechs e financiamento educacional
⦁ Fintechs para mobilidade e energia limpa
Cada vertical possui lógica própria de risco, dados e garantias, maximizando a expertise e a assertividade da originação.

Conclusão

Somos uma nova geração de gestores de crédito digital. Combinamos tecnologia, inteligência de dados, modelagem sofisticada de risco e estruturas financeiras robustas para destravar o potencial de mercados emergentes com segurança, impacto e retorno ajustado ao risco.

Crédito Digital

Diferente do modelo tradicional — baseado em agências físicas, análises manuais e critérios de crédito padronizados — o crédito digital é fundamentado em tecnologia, dados alternativos e automação, permitindo decisões em tempo real, maior inclusão e eficiência operacional.

Diferenciais em Relação ao Crédito Tradicional:

Esse novo paradigma de crédito não apenas reduz fricções no sistema financeiro, como também gera novas oportunidades de retorno ajustado ao risco, especialmente quando integrado a estruturas de capital híbrido — combinando fluxo de caixa via crédito com upside estratégico via equity.

Vantagens Estratégicas do Crédito Digital para Investidores:

Esse novo paradigma de crédito não apenas reduz fricções no sistema financeiro, como também gera novas oportunidades de retorno ajustado ao risco, especialmente quando integrado a estruturas de capital híbrido — combinando fluxo de caixa via crédito com upside estratégico via equity.

Nosso Diferencial como Bertha Capital ao alinhar crédito digital com equity

Inspirados nas melhores práticas globais em crédito alternativo e capital híbrido, combinamos a robustez institucional de casas globais com a agilidade, inteligência de dados e conhecimento regulatório local necessários para atuar com excelência em mercados emergentes.

Nosso modelo é baseado em cinco pilares fundamentais:

1. Retornos Ajustados por Vintage e Curva de Sazonalidade

2. Arquitetura de Dados Proprietária com Machine Learning

3. Estrutura Híbrida de Crédito + Equity

4. Rigor em Estruturação, Proteções e Monitoramento

5. Originação Proprietária e Acesso a Ecossistemas

6. Execução Regional com Integração Local

Crédito Digital com Inteligência local

Transformando Corporações com Inovação e Capital

4. Arquitetura Modular de Produtos de Crédito

5. Monitoramento Contínuo e Early-Warning Systems

6. Compliance Nativo e ESG Mensurável

Conclusão

Somos uma nova geração de gestores de crédito digital. Combinamos tecnologia, inteligência de dados, modelagem sofisticada de risco e estruturas financeiras robustas para destravar o potencial de mercados emergentes com segurança, impacto e retorno ajustado ao risco.

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